Les développements d’actualité sur la scène financière sont passés au crible lors d’une interview avec Saad Azhari, Pdg de Blom Bank sal.
Le communiqué de l’Association des banques au Liban (ABL), publié le 19 juillet dernier, est inquiétant pour éviter d’utiliser le mot alarmant. Il a parlé de «banques réfractaires» qui font planer la menace sur l’ensemble du secteur des banques. En fait, le secteur bancaire est sujet «à un vent de folie» avec des taux d’intérêt qui ont atteint 21%. Qu’en dites-vous?
L’ABL a défini des lignes directrices se rapportant au taux d’intérêt que les banques libanaises peuvent proposer sur leurs dépôts en livres libanaises et dollars, et ce, pour limiter la concurrence entre les banques et protéger leurs marges d’intérêt nettes. Dans l’ensemble, les banques ont respecté ces limites et les taux d’intérêt ont atteint en moyenne à fin mai 2019 8,7% sur les dépôts en livres et 5,7% sur les dépôts en dollars. Cependant, il existe des produits spéciaux commercialisés par le biais de services des banques privées échéant à long terme avec des taux plus élevés et de loin inférieurs au taux d’intérêt de 21%.
Une anomalie touche l’ensemble du secteur bancaire. Le PIB du Liban est de près de 50 milliards de $, le volume des avoirs des banques est de 250 milliards $. D’une part, on se demande comment se nourrissent les banques et d’autre part, comment à leur tour peuvent-elles nourrir une économie qui a entamé la première phase du processus de récession?
Actuellement, les actifs bancaires s’élèvent à environ 254 milliards $ et le PIB pour 2019 devrait atteindre environ 58 milliards $. En outre, le financement bancaire du secteur public s’élève à environ 33 milliards $ et les prêts bancaires au secteur privé ont atteint environ 57 milliards $, soit près de 100% du PIB figurant parmi les ratios les plus élevés des pays émergents. Il est vrai que les prêts ont chuté de 5% au cours de l’année écoulée, ce fait étant dû à la mauvaise situation économique. Mais d’ici à la fin de l’année, une fois que l’économie se redresse, ils devraient reprendre leur tendance à la hausse.
Parler d’un marché local liquide est surprenant lorsque l’on sait que 80% des devises étrangères en l’occurrence des dollars disponibles sur le marché local sont détenus par la BDL?
Les dépôts bancaires auprès de la BDL représentent 55% de leurs actifs et 82% de leurs dépôts. Ces chiffres ne sont pas inhabituels pour un secteur bancaire dans un contexte économique difficile. Les banques s’engagent à protéger leurs liquidités tout en soutenant les avoirs extérieurs de la BDL. En outre, elles seront réduites quand l’économie se redressera et lorsque les placements des banques dans les secteurs réel et financier seront plus intéressants.
Une dollarisation à 100% de l’économie libanaise représenterait-elle une solution à l’état de pourrissement de l’économie?
Le cas d’un taux de dollarisation de 100% se présente lorsqu’un pays utilise le dollar américain en tant que devise comme c’est le cas au Panama par exemple. Ceci ne s’applique pas au Liban qui, d’ailleurs, n’a jamais atteint un tel taux de dollarisation, même au plus fort de la guerre civile entre 1975 et 1991. Le taux de dollarisation est actuellement de 71% et les politiques de la BDL visent à maintenir la confiance dans la livre libanaise, objectif atteint jusqu’à présent avec beaucoup de succès.
Pourquoi n’avez-vous pas réussi à faire un lobby de pression sur le gouvernement puis sur le Parlement pour éviter une double taxation des banques? Un tel lobby aurait été bénéfique pour les banques et pour le gouvernement. Ce dernier aurait peut-être été acculé à élaborer une réelle loi de finances réformatrice?
Certes, la double imposition pèse lourdement sur les bénéfices des banques. L’augmentation simultanée des impôts sur les sociétés d’une part et sur les intérêts des dépôts d’autre part porte à plus de 45% la charge fiscale effective des banques. L’ABL a toujours fait pression contre cette double imposition et le fait toujours avec force, mais hélas sans succès malgré les efforts déployés car certains politiciens et citoyens pensent à tort que les banques gagnent «trop d’argent» et doivent donc être taxées davantage. Or, les taux de rentabilité des banques – comme un ROAE de 10% ou moins – sont parmi les plus bas de la région Mena et les déficits budgétaires devraient être réduits par des réformes fiscales et non par une augmentation des impôts ciblant le secteur productif de l’économie. En outre, il est important de noter que des taxes plus élevées sur les intérêts se traduisent finalement par des taux d’intérêt plus élevés et par une réduction des prêts et de la croissance, contrairement à l’augmentation des taxes sur les cigarettes et l’essence par exemple qui contribueraient à réduire les coûts de la santé et la pollution.
Liliane Mokbel